Contrato de antecipação de divisas

Contrato de câmbio a termo O que é um contrato de câmbio a termo Um contrato de câmbio a termo é um tipo especial de transação de moeda estrangeira. Os contratos a prazo são acordos entre duas partes para trocar duas moedas designadas em um horário específico no futuro. Esses contratos sempre ocorrem em uma data após a data em que o contrato à vista se estabelece e é usado para proteger o comprador de flutuações nos preços cambiais. BREAKING Down Contrato de câmbio a termo Os contratos a prazo não são negociados em bolsas e os montantes padrão de moeda não são negociados nesses contratos. Não podem ser cancelados, exceto pelo acordo mútuo de ambas as partes envolvidas. As partes envolvidas no contrato geralmente estão interessadas em proteger uma posição cambial ou assumir uma posição especulativa. A taxa de câmbio dos contratos é fixada e especificada para uma data específica no futuro e permite que as partes envolvidas melhorem o orçamento para projetos financeiros futuros e conhecem com antecedência precisamente quais seus rendimentos ou custos da transação serão na data futura especificada. A natureza dos contratos de câmbio a prazo protege as duas partes de movimentos inesperados ou adversos nas taxas futuras do mercado de moedas. Geralmente, as taxas de câmbio para a maioria dos pares de moedas podem ser obtidas por até 12 meses no futuro. Existem quatro pares de moedas conhecidas como pares principais. Estes são os dólares dos EUA e os euros do dólar dos EUA e do iene japonês, o dólar americano e a libra esterlina e o dólar dos EUA e o franco suíço. Para estes quatro pares, podem ser obtidas taxas de câmbio para período de até 10 anos. Os tempos de contrato tão curtos quanto alguns dias também estão disponíveis em vários provedores. Embora um contrato possa ser personalizado, a maioria das entidades não verá o benefício total de um contrato de troca a termo, a menos que estabeleça um valor mínimo do contrato em 30.000. Exemplo de cálculo A taxa de câmbio a termo para um contrato pode ser calculada usando quatro variáveis: S a taxa atual do par de moedas r (d) a taxa de juros da moeda nacional r (f) a taxa de juros da moeda estrangeira t tempo de contrato em dias. A fórmula para a taxa de câmbio a termo seria: Taxa de adiantamento S x (1 r (d) x (t 360)) (1 r (f) x (t 360)) Por exemplo, suponha que a taxa de dólar em dólar e dólar canadense É 1.3122. A taxa de três meses dos EUA é de 0,75, ea taxa canadense de três meses é de 0,25. A taxa do contrato de câmbio a prazo de três meses do USDCAD será calculada como: Taxa a prazo de três meses a 1,3122 x (1 0,75 (90 360)) (1 0,25 (90 360)) 1.3122 x (1.0019 1.0006) 1.3138Relatório de moeda BREAKING DOWN Divisas frente a frente Ao contrário de outros mecanismos de hedge, como os futuros de divisas e os contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para os requisitos de margem e os pagamentos de prêmios, os adiantamentos de moeda, normalmente, não exigem um pagamento inicial quando usado por grandes empresas e bancos. No entanto, um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação obrigatória, o que significa que o comprador ou o vendedor do contrato não pode se afastar se a taxa de trancamento eventualmente se revelar adversa. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em moeda estrangeira podem exigir um depósito de investidores de varejo ou pequenas empresas com quem eles não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado de divisas). Por exemplo, assumir uma taxa spot atual pelo dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano por US $ 1,5. Após um ano, com base na paridade das taxas de juros. US1 acrescido de juros em 1,5 seria equivalente a C1,0500 mais juros em 3. Ou, US1 (1 0,015) C1,0500 x (1 0,03). Então US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de forward de um ano neste caso é, portanto, US C1.0655. Note-se que, porque o dólar canadense tem uma taxa de juros mais elevada do que o dólar dos EUA, ele troca com um desconto para o dólar. Além disso, a taxa instantânea real do dólar canadense em um ano a partir de agora não tem correlação na taxa de adiantamento de um ano no presente. A taxa de câmbio é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como uma moeda de frente funciona como um mecanismo de hedge. Suponha que uma empresa de exportação canadense esteja vendendo US $ 1 milhão de mercadorias para uma empresa dos Estados Unidos e espera receber o produto de exportação por ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de o dólar canadense ter se fortalecido de sua taxa atual (de 1.0500) por ano a partir de agora, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar norte-americano. O exportador canadense, portanto, conclui um contrato a prazo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa de US1 C1.0655 à frente. Se um ano a partir de agora, a taxa spot é US1 C1.0300, o que significa que o C apreciou como o exportador havia antecipado bloqueando a taxa de juros, o exportador beneficiou da melodia de C35.500 (vendendo o US1 milhão Em C1.0655, em vez de na taxa local de C1.0300). Por outro lado, se a taxa de localização de um ano a partir de agora for C1.0800 (ou seja, o C enfraquecido ao contrário das expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500.